高配当株さがし第2弾
「インカムゲイン投資」「長期保有」してるので、高配当株が気になります。
自分にとっての投資対象か調べてみました。
今回は、JTに続いて気になってた
5020 ENEOS HD
です。
石油元売り最大手。
車に乗るので、ガソリンスタンド系でうまみがないかなあと・・・
配当利回り 4.72%
Yahooファイナンス 配当利回り
で検索。
したが、上位には現れませんでした。
検索結果は、あくまでも予想値です。
2021.10.06時点 51位！
配当利回り4.72％！ 税引き後 約3.776%
高いわ！
過去の業績チェック
企業分析ツール「IR BANK」を使って過去の業績をチェック！
売上高
売り上げはガタガタだが、7兆以上堅持
右肩上がりには程遠い。
ブレ幅大きい。-30％ ～ +46%
EPS（1株当たり利益）
株式投資において最も重要な指標。
ウォーレン・バフェット氏も重要視。
過去10年間にマイナスが3回ある。
右肩上がりには程遠いです。
営業利益率
常に５％以下(^^;)
今年も2.74％
過去10年で、最高4.83％ 最低-4.66％
ん～、厳しい～
自己資本比率
倒産しないかをチェックする指標。高いほど、潰れにくい。
40%以上の中小企業が10年以内に潰れる確率は3.5%
これも低いなぁ・・・
営業活動によるCF
1年でも赤字があれば、高配当株には入れられません。
長期的に増加傾向なら◎
全部、黒字！高評価！
投資活動によるCF：ずっと10年ずっと赤字
財務活動によるCF：赤字が目立つ
現金等
増えていくのが理想です。
1株当たりの配当金(DPS)
配当性向
1株当たりの配当金 の判断基準
頻繁に配当金の額が減る（減配）
ゼロ円配当になる（無配）
配当金が増えている
配当性向 の判断基準
30～50%が健全
※高過ぎる場合、企業が無理して配当金を出している。
70%を超えると要注意
1株当たりの配当金
文句なし！
無配なし、減配なし、配当金が増え続けている
配当性向
過去10年で赤字3回でかなり不安定…
1株配当が年々きれいに増えているのに対して、配当性向に安定感がない。
なんで配当性向赤字でも配当金が出せるの？
については下記参照
https://wwboki.jp/dokuboki/column/deficit/
総評
勝手に採点
8項目をそれぞれ5段階で採点みました
| 8項目 | 評価（5段階） |
|---|---|
| ①売上高 | 2点 過去10年間、ガタガタ）7兆以上堅持 |
| ②EPS | 1点 過去10年で、マイナスが3回 |
| ③営業利益率 | 1点 過去10年で、最高4.83％ 最低-4.66％ |
| ④自己資本比率 | 1点（28.9％） 過去10年で、30％以上2回だけ |
| ⑤営業活動によるCF | 3点（10年間黒字）3年間は増加傾向 |
| ⑥現金等 | 4点 ほぼ増え続けている |
| ⑦1株当たりの配当金 | 5点 ずっと増え続けている |
| ⑧配当性向 | 1点（昨年62.11％） →赤字→21.09%→14.01% |
18/40点（平均2.25点）
営業利益率
0％以下：危険
0％～5％：一般的
5％～10％：優良企業
営業利益率が安定して低く5%を超えない。2年連続赤字もあった。
10年のうち3年も赤字があるので危険フラグと見ていい。
優良企業にはなりえず、企業がどうやって成長するか見えない。
競合他社もあり、石油の価格競争が激しいので、抜け出すのがむずかしいのかな
配当の高さは魅力だが、過去の業績を切り崩して配当金に当ててる感がある。
配当性向が赤字なることが多いことも気になる。
結論（今の自分として）
パスします。
本来の自分の目的（長期保有、継続高配当）から外れている。
自分は長期保有してインカムゲインを安定的に得たい。
キャピタルゲインを狙った頻繁な売買は好まない。でも株価も少しずつは上がってほしいｗ
ので、急成長ではなくゆるやかな成長を期待している。
| 長期保有について | 自己資本比率40%以上ないと安心できない |
| 継続高配当について | 満たしている。 が、前年の利益を切り崩している感があると考える。 |
| 企業の成長について | 石油のエネルギーは当分の間は需要あると思う。 時代は、代替エネルギーを求めている。 Legacyエネルギーのみでは株価は上がっていかない。 |
で、でも、株はじめたばかりなので、勉強として、ごく少量だけ買いました(^^;)
もちろん、集中投資できません。
ビジョナリーカンパニーにならない限り、いつかは売ることになる。
現状の５０２０への投資スタイルは
株価が下がった時点で買い増し。
リスクが取れる範囲で運用していく。
株主優待もないので単位株へのこだわりはないけど、売るときは指値したい
参考になればうれしいですが、、
長期保有できそうで、高配当が続きそうな、ずっと付き合っていきたい銘柄を探しているだけなんです。
